Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуют такие показатели как

Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуют такие показатели как

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

— длительность одного оборота в днях;

— коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал или скорость оборота);

— коэффициент загрузки — сумма используемых (занятых) на предприятии оборотных средств на единицу продукции.

Длительность или период одного оборота (До):

где: СО – средняя величина оборотных средств (оборотного капитала) или просто остатки оборотных средств на определенную дату, тыс. руб.;

Т – длительность анализируемого периода, в днях;

Вр – выручка от реализации продукции (работ, услуг) или объем товарной продукции, тыс. руб.

Сокращение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):

Ко = СО : Вр

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный (анализируемый) период. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства организацией.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = СО : Вр

Данный коэффициент показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Показателем эффективности использования оборотных средств является также показатель рентабельности, который исчисляется как отношение прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств можно рассматривать не только в их совокупности, но и более детализированно. Например, оборачиваемость — запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот предприятия при неблагоприятном положении дел.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

· наращивании производственного потенциала организации;

· стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

· выборе нерациональной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Например, коэффициент оборачиваемости запасов (всех запасов)(Ковз) – характеризует количество оборотов, которые могут совершить запасы в течение анализируемого периода. Его можно определить по формуле:

Ковз = Вр : Зс,

Где: Vр – выручка от реализации;

Зс – средняя величина запасов, которая = половине суммы запасов на начало и конец анализируемого периода.

Показатель длительности оборота всех запасов в днях – рассчитывается следующим образом (Довз):

Довз = (Зс х Т) : Вр

Данный показатель может быть расчитан отдельно по сырью и основным материалам (производственным запасам), незавершенному производству и готовой продукции. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация общего показателя запасов.

Например, длительность оборота производственных запасов (в днях) определяется по формуле (Допз):

Допз = (ПЗс х Т) : S,

Где: ПЗс — средняя величина производственных запасов, тыс. руб.;

S – себестоимость реализуемой (реализованной) продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

Т – длительность анализируемого периода.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого они находятся на складе перед передачей их в производство (это соответствует величине нормы запаса в днях, которую рассчитывают для определения норматива по данной группе оборотных средств). Рост этого показателя, как правило, бывает вызван сокращением объемов производства в результате уменьшения объемов реализации и появления у организации сверхнормативных запасов сырья и материалов.

Иногда увеличение этого показателя бывает оправданным, например, при ожидании повышения цен на сырье и полуфабрикаты. Низкий показатель может указывать на недостаточность товарно-материальных ценностей.

Длительность оборачиваемости незавершенного производства означает продолжительность времени, которое необходимо или затрачивается для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Расчет осуществляется аналогично предыдущего показателя, только вместо производственных запасов берется незавершенное производство.

Период оборачиваемости запасов готовой продукции – это продолжительность времени, в течение которого готовая продукция доходит до покупателя:

Догп = (ГПс х Т) : Вр,

где: ГПс – средняя величина запасов готовой продукции, тыс. руб.

Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на готовую продукцию организации, а рост – затоваривание рынка готовой продукции (снижение спроса на нее).

На основе проведения всестороннего анализа определяется стоимость излишних и ненужных товарно-материальных ценностей и разрабатываются мероприятия по их сокращению или полной ликвидации.

Для определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления запасов, который определяется как отношение суммарной стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

Кроме перечисленных показателей, отдельно исчисляются показатели по дебиторской и кредиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется двумя группами экономических показателей:

I. Показатели обшей оборачиваемости оборотных средств:

1) длительность одного оборота в днях:

где С0 — остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец отчётного периода);

Д — количество дней в периоде;

В — выручка от продаж;

2) коэффициент оборачиваемости — количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал):

3) коэффициент загрузки оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости — величина оборотных средств, приходящаяся на единицу стоимости реализованной продукции:

II. Показатели частной оборачиваемости оборотных средств предназначены для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости и отражают степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных средств; формулы их расчёта аналогичны первой группе.

Различают также абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объёмов реализации.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит, если оборачиваемость оборотных средств ускоряется за счёт роста объёма производства на предприятии.

Аналогично рентабельности основных производственных фондов можно говорить об отдаче оборотных средств:

Источники формирования

На скорость обращения производственных ресурсов влияет множество факторов. Для этого показатели использования оборотных средств должны рассматриваться в разрезе их структуры. Это позволяет определить, какая статья оказывает большее влияние на общую картину, а какая меньше.

Анализируя использование оборотных средств, финансовая служба должна проводить оценку, исходя из рассмотрения источников формирования этих активов. Капитал, который направляется на организацию производственной деятельности, может быть собственным или заемным.

Собственные финансовые источники не требуют платы за свое использование в обороте. Поэтому их использовать предпочтительнее. Но для расширения своих возможностей компания может направлять в оборотные активы платные источники финансирования. Прибыль от подобных мероприятий должна быть выше, чем плата за пользование капиталом кредиторов.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

Рс = Пч/Сср х 100%

где,
Тпер — число дней в периоде;
Vр — выручка;
Пч — чистая (валовая) прибыль;
Сср — среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

№ п/п Показатели Базовый период Отчетный период Динамика к базовому периоду
тыс. руб. %
1 Выручка от продаж, тыс. руб.
2 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
3 Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4 Прибыль, тыс. руб.
5 Коэффициент оборачиваемости
6 Длительность одного оборота, дни
7 Коэффициент загрузки оборотных средств
8 Рентабельность оборотных средств, %

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средствабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С0):

Относительное высвобождение оборотных средствотн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

Сотн = (С0 * В1)/В0 — С1

или

Сотн = С0 * Iv — С1

Где,
В0, В1 — объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С0, С1 — средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
lv — темп прироста объема производства продукции, т.е. V1/V0.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Другие статьи:

Похожие статьи:

Популярное на сайте:

Leave a Reply